存储领域近期因江波龙公司发布的业绩预告而备受关注。该公司预计2026年上半年归母净利润将达到92亿元至110亿元，同比增幅高达62204%至74394%，最高可达约743倍。与此同时，有消息称苹果公司将其首款折叠屏iPhone的备货目标从700万至800万部上调至约1000万部，并向供应链预订了约8000万部新款iPhone所需的零部件，以应对持续紧张的存储芯片供应。

在存储芯片价格不断攀升的背景下，苹果等大型企业却逆势增加采购。这场由人工智能驱动的存储行业繁荣期，背后是关于定价权的激烈竞争。在此过程中，中国的存储产业正在扮演越来越重要的角色。

存储芯片价格的上涨幅度显著，超出了许多行业人士的预期。根据集邦咨询的数据，2026年第一季度DRAM合约价环比上涨了90%至95%，第二季度则上涨了58%至63%。现货市场的价格波动更为剧烈，部分紧俏规格的DDR4内存条价格在一年多时间内从个位数美元飙升至数十美元，涨幅达到十几倍。

在供应方面，主要厂商正采取“主动收紧”的策略。日本铠侠公司已表示2026年的NAND闪存产能已全部售罄，并预计供应紧张将持续到2027年。三星、SK海力士和美光等公司则将晶圆产能转向HBM、DDR5等高附加值产品，压缩了成熟制程的供应比重。这种“越涨越不扩产”的策略是当前市场行情的重要驱动因素。

关键数据包括：DRAM合约价在2026年一季度环比上涨90%至95%，二季度环比上涨58%至63%（数据来源：TrendForce集邦咨询，2026年）；铠侠2026年NAND产能已全部售罄，供应紧张预计持续至2027年（数据来源：上海证券报，2026年2月25日）。

苹果公司的采购行为是当前供需紧张状况的有力证明。尽管苹果凭借其巨大的采购量在存储产品议价方面通常占据优势，但在2026年6月，其Mac、iPad等产品线仍进行了价格调整，主流机型涨幅普遍在15%至25%。苹果官方将此归因于AI算力需求激增推高了存储成本。受此消息影响，作为苹果DRAM和NAND关键供应商的SK海力士和三星电子的股价在2026年7月1日均出现下跌。

目前，苹果已将其折叠屏iPhone的备货量上调了三成，并锁定了约8000万部零部件的供应，这意味着其在存储短缺的局面下仍在增加采购。一位同时为苹果和国内手机厂商供货的供应商高管透露，与苹果相比，中国智能手机厂商在获取更多存储供应方面处于劣势。存储芯片已从普通零部件转变为终端厂商必须提前争夺的战略物资。

在此轮涨价潮中，上游的“卖铲人”（即芯片制造商）最先实现了利润增长。三星和SK海力士在2025财年的业绩均创下新高，SK海力士的全年营业利润率高达49%。在中国国内供应链方面，江波龙上半年净利润上限达到110亿元，约为其2025年全年净利润的近8倍，其中一季度已实现净利润38.62亿元，预计二季度将继续环比加速。

然而，需要认识到的是，模组厂商的高增长在很大程度上得益于“低位锁货、高位出货”的价差以及上一年同期的极低基数（2025年上半年整个存储行业仍处于周期底部）。分析人士指出，这类利润与价格趋势紧密相关，其含金量需要结合长协货源和出货节奏来评估。真正决定行业长期格局的，并非短期内的利润多少，而是谁掌握了生产能力。

这正是当前存储行业暗战的核心。全球DRAM市场由三星、SK海力士和美光三家公司垄断，合计市场份额约97%。在NAND闪存领域，五大原厂的总份额也超过九成，中国存储企业长期以来在此领域处于边缘地位。

当前的变化在于，国内存储产能正在逐步提升。长江存储（NAND）和长鑫科技（DRAM）正在持续推进技术升级和产能扩张。业界普遍预计，其新增产能将在2026年下半年至2027年逐步释放，这有望成为影响本轮价格何时触顶以及市场格局是否发生松动的关键因素。资本市场也对此有所反映，长鑫科技的科创板IPO申请已于2025年12月30日获得受理，计划募资295亿元。

核心逻辑概括： 寡头通过减少成熟制程产能，转向HBM等高附加值产品，导致结构性短缺，并利用“越紧越不扩产”的策略掌握定价权。

一句话总结： 判断存储行情走向的关键，不在于需求有多旺盛，而在于新增供给（尤其是国内产能）何时能够大规模释放。

推理分析： 存储产品具有典型的周期性，其价格主要受少数原厂扩产和收产节奏的影响。国内新增产能的规模化释放，理论上将同时带来两个影响：一方面可能缓解全球短缺，压制价格上涨的顶部；另一方面将提升中国在存储产业链中的产业地位和议价权。这两方面影响的先后顺序和力度，将取决于产能落地的节奏，存在一定的不确定性。

对您的影响：

第一层，对于计划购买新手机或电脑的消费者而言，存储成本的上涨已传导至终端产品，部分品牌的高端机型和笔记本电脑价格有所上调。因此，在考虑购买新设备时，需要将这部分涨价因素纳入预算考量。

第二层，对于存储产业链的从业者和关注者而言，本轮周期的强度和持续性可能超过以往。上游原厂、模组厂以及国内替代环节的景气度存在差异。理解“谁在赚取价差，谁在建设产能”比仅仅关注价格上涨的消息更有价值。

第三层，对于关注中国硬科技发展的各方人士而言，存储是长期以来被垄断的“卡脖子”技术之一。本轮由AI驱动的存储行业超级周期，为国内产能的崛起提供了契机。在最稳固的垄断区域，往往也最容易出现突破口，而这一突破口将把行业引向何方，值得深入探讨。